高喊300美元 最牛原油基金经理2018年折戟沉沙

2018-12-10 21:16作者:admin来源:未知>次阅读

  安杜兰德的基金5月回报率达到12%,为三年众以来最大单月涨幅。基金2018年的团体回报率一度超过了16%。他在致投资者的信中外示,很起劲石油价格大幅上涨,并进一步预言称,由于夏日库存程度能够较矮,原油备用产能有限,油价能够飙升至超过2008年147.50美元的纪录程度。

  一年前的伦敦索恩投资大会,对冲基金经理们齐聚一堂,分享各自在2018年的投资思路,安杜兰德高调外示,固然近年原油已成为“最不受人迎接”的大宗商品,但在2018年,这栽情况将得以转折。他展望油价将升至每桶80美元以上,并会实走添倍押注看众的策略。这意味着,安杜兰德的基金将经过众栽复杂的衍生品动用数倍杠杆。

  油价300美元“不是没能够”

  按照美国商品期货营业委员会(CFTC)最新发布的数据表现,对冲基金看涨原油的众头仓位在上周已经降落至3年最矮程度,空头仓位则升至17个月以来的新高。

  他在索恩大会的说话被吐露后,市场立刻验证了安杜兰德的不悦目点,油价2017年12月份上涨逾6%。当月,安杜兰德的基金获得“两位数”回报,并推动该基金2017年获得了正回报。自他的Andurand Capital于2013年推出以来,不息保持正回报的纪录。2014年,安杜兰德基金的年度回报率达到了38%;2016年,他也实现了22%的年度回报率。

  8月中旬,油价一扫颓势,布伦特油价从每桶70美元再度上攻,10月3日冲上了86美元的年内高位,创出了近4年的新高。10月8日吐露的数据表现,安杜兰德的基金回报前一月达到14.7%,为2014年12月以来的最高程度,2018年的全年回报率再度转正,达到11.3%。倘若安杜兰德及时收手,他还将是原油营业市场的谁人“神”。怅然的是,投资市场异国“倘若”这一选项。

义务编辑:张国帅

 

  安杜兰德由于成功展望到2008年那波“史诗级”的油价暴跌,一战“封神”。那时,WTI期油价格从每桶近150美元跌到30众美元,只用了5个月。安杜兰德执掌的原油基金在2008年取得了210%的回报率,令一切人现在瞪口呆。他也一跃成为业界最负盛名的原油对冲基金经理之一。

  安杜兰德惨遭滑铁卢在2018年并非个案。今年10月以来,这轮风险资产的暴跌突如其来,导致永远投资原油的众家老牌基金相继关门。单就油市而言,分析人士认为市场忧忧郁供答不能的风险溢价回落,以及对供给过剩的忧忧郁是此次油价下跌的主因。但供给转折仍将成为主要矛盾。在地缘局势照样存在风险的背景下,倘若异日全球经济苏醒势头不变,原油供需有关也将得到改善。石油众头不倾轧仍有翻身的机会。

  从10月3日的每桶高于86美元,布伦特期油价格在11月终一度矮于每桶59美元,两个月跌幅超过30%。安杜兰德也彻底走下神坛,其基金净值在10月份下挫20.9%,为2013年推出以来外现最差的月度外现。最新数据表现,截至11月16日,安杜兰德的基金当月净值又下跌4.1%,基金净值2018年已经缩水了15.7%,以前实现正回报已彻底无看。

 2018年岁暮,全球起伏性拐点渐显,添之市场对经济添长感到忧忧郁,各类资产的投资者情感详细展现凶化。投资者亏损惨重,就连著名的对冲基金大佬们也难逃一劫。本系列试图对商品、股、债等周围遭遇惨败的明星基金经理个案进走梳理,回顾各类资产详细外现惨淡的2018年。

  10月风云突变

  行为最负盛名的原油对冲基金经理,安杜兰德(Pierre Andurand)现在仍属于众头阵营。他在2017岁暮立场坚定地看众油价,并在2018年的涨势中一度赚得盆满钵满,在油价冲高之际喊出每桶300美元“不是没能够”,却在10月油价大幅暴跌后惨遭投资生涯的滑铁卢。

  投资信念的极度膨大推动安杜兰德在4月终发布了一条著名的推特,称300美元的油价“不是没能够”。他的理由是:先前由于忧忧郁电动汽车的展现会按捺异日的原油需求量,现在能源巨头对于投资新原油项主意意愿不能,导致了油价的一同上扬。异日,对于原油需求过众的忧忧郁,能够带来史上最大供给冲击。他还断言,基本面的改善尚未统统逆映在油价当中。欧佩克减产真的有效,当市场看到库存真实迅速降落,油价将进一步上涨。

  高调看众油价

  2018年前3个月,安杜兰德的基金外现并不理想,但其回报率在第4个月大幅走高,单月上涨7%,基本收复了2018年以来的失地。

  10月,金融市场风云突变。随着全球央走货币缩短政策的负效答日好浮现,外界对于经济前景没落忧忧郁泛首,添之贸易摩擦频发,投资者主要情感蔓延,风险资产详细承压,原油当然无法幸免。

  □本报记者 陈晓刚

  2018年7月,油价走高后突然回落。沙特阿拉伯在美国请求压矮油价的压力之下,于6月末推动欧佩克添产,是7月油价下滑的主因。大力做众的安杜兰德展现大幅折本,当月其基金回报为-15%,将之前的收获一扫而空,基金今年前7个月的回报也跌落至-5%程度。对此分析人士判定,7月份布伦特油价最大跌幅略超过9%,安杜兰德的基金却大幅折本,意味着其此时保持着约两倍的杠杆程度。

  2014年6月-2016年1月,国际原油价格不息暴跌。2016年1月终,布伦特原油期价曾跌穿每桶30美元。此后,油价逐渐走稳,2017年12月布伦特油价已站上60美元大关。已上涨了一倍的油价,上涨空间还有众大?不过,安杜兰德看涨油价底气统统。以前7月,他曾被石油输出国结构(欧佩克)隐秘邀请,并与各大产油国的石油部长们探讨是否必要减产事宜。


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